为什么用绝对刻度而不是百分位

百分位排名看起来很美

在量化评分里，把每个指标换算成「在全市场中的百分位」是常见做法：某个符文的成交额排在前 5%，就得 95 分。这样做的优点是天然归一化，不同量级的指标可以放在同一个 0–100 的尺度上比较。

但这套方法有一个前提：被比较的原始值要有足够的分辨率。符文数据恰好不满足这个前提。

问题出在哪里

行情快照每 60 秒采集一次。在一个 1 分钟窗口里，全市场 360 余个符文中有九成以上的价格、成交额与持有人数恰好完全不变——它们在这一分钟里没有成交，价格也就没有变化。这些符文的原始值全部并列等于 0。

百分位排名把这一大块并列值排在了一起，结果就是：

• 价格变化 −0.05% 的符文，可能落到 3 分；
• 价格变化 0 的符文，全部挤在中位数附近，约 51 分；
• 价格变化 +0.05% 的符文，可能冲到 99 分。

于是「涨了一点点」和「跌了一点点」的分数差可能高达 90 分，而这 0.1% 的价格差异在统计上毫无意义。评分被放大了噪声，反而失去了区分能力。

绝对刻度的做法

改用绝对刻度后，有方向的因子按下式打分：

得分 = clamp(50 + 50 × 实际值 ÷ 锚点, 0, 100)

其中：

• 实际值是原始变化率（如价格趋势的加权涨跌幅、热度因子的成交额变化率）；
• 锚点是「满分对应的变化率」，例如价格趋势的锚点是 10%；
• 实际值为 0 时恰好得 50 分（中性），达到锚点得 100 分，反向达到锚点得 0 分；
• 实际值缺失时记为 50 分中性，而不是 0 分。

这样，±0.05% 的变化只会带来 ±0.25 分的微小差异，而真正 10% 量级的变化才能拉开分数。分数开始反映幅度，而不再反映排名。

副带的好处

1. 分数可以跨时间比较。百分位依赖当日全市场分布，昨天 80 分和今天 80 分含义可能不同；绝对刻度的 80 分在任何时间都对应同一层含义。
2. 分数可以直接解释。看到「价格趋势 75 分」，可以反推出加权涨跌幅约为 +5%（锚点 10% 时的线性映射），不需要查当天的分布表。
3. 参数可调且效果可预期。把锚点从 10% 调到 5%，分数会整体抬升，幅度可计算，而不是重新洗一遍排名。

代价是什么

绝对刻度也有代价：分数的上限不再自动是 100。因为锚点是一个外生的判断（「多大算大」），如果市场整体波动收窄，可能没有任何符文能达到满分，分数分布会整体偏低。本站的处理方式是：

• 把锚点放在后台可配置，随市场状况调整；
• 在评级阈值的设定上考虑这一特性（见评级阈值说明），避免因为分布偏低而让最高档长期为空。

哪些因子用了哪种刻度

完整的算法说明见《综合评分是怎么算出来的》。